房地产投资信托(REIT)是一种基金或信托,拥有和管理产生收益的商业房地产(购物中心、医院、种植园、工业地产、酒店和办公楼)。
房地产投资信托基金的管理公司被允许从其公司应税收入中扣除支付给股东的分配。然而,要享受这一免税地位,房地产投资信托基金必须将其大部分资产和收入与房地产挂钩,并每年将至少90%的总收入分配给投资者/单位持有人。
可购性
投资reit的成本只占房地产直接投资成本的一小部分。你可以以最小的投资支出开始。
流动性
与物理性质相比,房地产投资信托基金更具流动性。公开交易的房地产投资信托基金的股票在股票交易所交易时很容易转换成现金。
稳定的收入来源
房地产投资信托基金倾向于支付稳定的红利,红利来自于占有房地产投资信托基金物业的租户支付的现有租金。
大规模房地产的风险敞口
房地产的好处是通过REIT提供的基础获得。
专业管理
Reit属性由专业人士管理,他们将增加更高的收益率,从长远来看受益投资者。
类似于股票交易,您将被要求拥有一个中央存款系统(CDS)账户,并与经纪人维护的交易账户。您可以通过您的经纪人,remisier或在交易时间内通过在线交易购买或销售ETF。
与买卖股票一样,投资者需要支付经纪佣金、印花税、结算费用和商品及服务税(如适用)。
与股票交易方式相同,即不迟于交易日期(T+3)后3个交易日。
回报没有保证
房地产投资基金的总回报视乎物业市场的表现而定。因此,如果房地产投资信托基金的物业价值下跌,其单位价格也会下跌。
对投资失去控制
投资者不会直接控制管理公司的投资决策,比如什么时候购买或出售某些房地产,或者这些房地产将如何管理。
市场因素
房地产投资信托基金也受市场需求和供应的影响。因此,市场波动、对经济的信心和利率的变化都可能影响房地产投资信托基金的价格。
除了经济、政治、资本市场和利率等一般市场风险外,你还应留意以下风险:
管理质量和企业结构的REIT,特别是REIT经理(良好的赛道记录和声誉)。
投资目标与策略。
房地产质量,包括抵押贷款、入住率和地理位置等因素。
分配政策和税收规则。
一般而言,物业投资信托基金单位持有人的回报可包括:
根据房地产投资信托基金契约所载的分配政策分配收入;和/或
因房地产投资信托基金价格升值而产生的资本利得。
收益率分布:
产量通常刊登在各大日报的商业版上。由下式导出:
分配率= | 支付给房地产投资信托基金单位持有人的收入分配 | |
房地产投资信托基金单位持有人支付的价格 | ||
(或房地产投资信托基金的现行市价) |
其他指标包括以下载于年度报告的指标:
净资产(NAV):
房地产投资信托基金的价值基于其所持的有形房地产。这是一个公司的总资产减去其所有负债后计算出来的。
管理费用比率:
营运费用(管理费等)在资产净值中所占百分比。
总回报:
在审查期间房地产投资信托基金价格的变动加上在审查期间收到的任何收入分配。
作为单位持有人的关键权利包括获得归属于所持单位的收入和其他分配的权利;收到房地产投资信托基金的基金报告;并根据他们在REIT中的比例权益,从REIT资产变现减去任何负债而获得的全部现金净收入中分得一部分,从而参与REIT的终止。
喜欢购买和销售股票,投资者需要支付经纪委员会,印花税和清算费用。
类型的属性 |
|
---|---|
位置 |
|
增长潜力 |
|
赞助商 |
|
金融结构 |
|
管理团队 |
|
治理 |
|
房地产投资信托基金 | 房地产公司 | |
---|---|---|
收入档案 | 房地产投资信托基金是由经常性租金收入驱动的 | 物业公司寻求的是物业销售、开发利润、租金收入和物业投资的结合 |
资本结构和现金流量 | REIT的留存收益水平较低,监管机构规定的负债水平较低,运营带来的现金流强劲 | 地产股的杠杆比率很高,因为开发地产股需要高资本开支,有时现金流为负;以及低派息率 |
股利分配政策 | REIT将在税前分发90% - 100%的保留收益 | 财产股票没有确定股息支付 |
风险预测 | REIT是一种低风险的被动投资工具,与租户签订的租赁协议所产生的租金具有高确定性的现金流 | 物业股票具有高发展和金融风险 |
公司治理 | 房地产投资信托基金由多个利益相关者管理——单位持有人、经理、受托人、监管机构,以确保少数单位持有人的利益得到保护 | 地产股通常由控股股东主导,这会引发与少数股东的利益冲突问题 |