Bursa Malaysia Securities Berhad(“Bursa Securities规则”)规定了与业务,交易,结算等进行的规则规定了市场监督重点的关键交易规则总结如下。为了全面和最新的条款,请参阅相关规定Bursa Malaysia Securities Berhad的经营规则。
参与机构及注册人士在进行参与机构的业务时,必须:
参与组织必须有适当的结构、内部控制、书面政策和程序,以方便监督参与组织的业务活动以及参与组织的注册人士、雇员和代理人的行为。在确定政策和程序的充分性和有效性时,参与组织还必须考虑所有相关因素。
Bursa Malaysia衍生品Berhad(“Bursa衍生品规则”)规定了与业务,交易,结算等进行的规则规定了市场监督重点的关键交易规则总结如下。为了全面和最新的条款,请参阅相关规定Bursa Malaysia衍生品Berhad的经营规则。
交易参与者必须以促进和保护交易所及其参与者的促进和保护的方式行动。
交易参与者是责任,以确保没有人禁止购买或销售任何合同,以便不当影响潜在市场的合同价格或价格。
交易参与者必须交易参与者的商业行为坚持公正、公平的原则和行为技巧,由于谨慎和勤奋,由于视市场的完整性和不通过任何作为或不作为,做任何可能导致或有市场的影响没有被有序的和公平的。
当地参与者应以符合促进和保护交易所及其与会者的善意和公开形象的态度符合符合的方式。
每一交易参与人应建立并维护一套合理设计以符合规则和《资本市场与服务法》的适当制度,以监督每一注册代表、代理人和其他人员的活动。
参与人应确保始终遵守适用于任何客户或参与人的仓位限制和/或行使限制(视情况而定)。
CMSA规定了其他法律,规范并提供与资本市场活动,市场和中介有关的事项。
以下是一些与贸易相关的法律。有关完整及最新的条文,请参阅有关的章节CMSA在SC的网站上.
提前运行是指DR或PO在客户订单之前优先进入证券购买或销售交易。
卖空是销售股票的行动,他在销售时他不拥有。
基本上,法律规定,除非他卖掉它们时,否则一个人不得向购买者销售证券: -
这涉及到买方和卖方相同的匹配交易,即要么涉及相同的中央存储系统(CDS)账户,要么“传递”一组特定的CDS账户。交易不会导致受益所有权(NCBO)的改变。
注意:从本质上说,法律规定,一个人不得创建、创建或造成,或者做任何计算的事情来创建、虚假或误导性的活跃在任何证券交易在股市在马来西亚或虚假或误导性的外表对于市场,或价格,任何此类证券。
股票市场操纵是在公司的证券中交易的行为,这些行为将有或可能具有培养或降低或维持本公司证券价格对股票市场的效果,意图诱导其他人购买或订阅公司的证券。此类行为在CMSA下是非法的。
注意:本质上,法律规定,一个人不得影响,参与,直接或间接地关注或进行,无论是一项公司的证券的任何交易,也是有可能拥有的交易,为目的或目的而提出,降低或修复公司证券证券价格的效果,以诱导其他人的目的或目的,购买或处理公司的证券或者一个相关的公司。
内幕交易或交易是购买或销售公司的证券或代表有关该公司的有关公司证券(价格敏感信息)的公司(价格敏感信息)的公司(价格敏感信息)的知识而实现的公司的证券上市。
没有人应创造或导致创造或做任何必要的事情,以便在衍生品市场上的衍生品中的积极交易的虚假或误导性出现在衍生品市场或市场上的虚假或误导性外观,或交易价格,衍生品市场上的衍生品。
任何人如未按照衍生品市场的规则及惯例真诚地购买或销售衍生品,不得在衍生品市场上签署或自称已签署购买或销售衍生品的命令。
没有人应当直接或间接操纵或试图操纵衍生品的价格,可能是在衍生品市场,或任何潜在的仪器等衍生品的主题或角落,或试图角落,任何潜在的乐器就是导数的主题。
以下是证券委员会《股票经纪人及持牌代表市场行为及业务惯例指引》所载的市场滥用及不道德商业行为的例子。
A公司聘请B公司承担某些项目。A公司随后卖空PLC B的证券,随后取消与PLC B的合约,导致证券价格大幅下跌。
X先生雇用Y先生为顾问提供公共关系,并协助他的公司实现其股票的价值。由于赔偿先生,X先生每月支付y率为RM50,000现金,并为他提供了每股RM1从公司购买100,000股股份的权证。
Y先生和其他三名共犯,即妹夫、秘书和一名职员,在10个不同的经纪人开设了10个不同的保证金账户。这些账户以各种各样的名字开立,其中包括Y先生为了隐藏他的身份而控制的不知名公司。
Y先生和他的同伙从事了一系列激进的洗牌交易和火柴订单。共犯之间的交易以连续较高的价格进行,以推动市场价格上升。Y先生还亲自向股票经纪人和其他投资者推销这些证券。
利用现在携带充气价格的安全性来保护额外的保证金设施。循环重复几次。在一定阶段,y先生在他的控制下倾倒或销售所有证券,导致证券价格下降。
Stockbroker A发出错误的贸易报告,即立即出版物,在柜台中给予活动或积极交易,鼓励投资者参加股票经纪人A抵消无利可图的风险职位。
“安排人或介绍者”由Stockbroker C口头聘请,协助和促进Stockbroker C获取预先安置债券交易,与股票经膜C视为促进不同公司或金融机构之间的债券交易。
四方参与,即公司、公司B, C和D公司股票经纪人债券卖给公司B,然后卖给股票经纪人C .股票经纪人C然后卖给公司D,最后它们卖回公司A值相同的事务进行了日期,但在不同的价格水平。
上述债券交易将导致公司产生截至所涉及的其他各方的“机会损失”。换句话说,其他方的利润为A公司A.
债券交易所得利润由股票经纪人C及“介绍人”分享,而“介绍人”则从债券交易中获得可观利润。
在这种情况下,股票经纪人C被用作渠道或“中间人”,利用债券交易中不透明的双向报价,在最初的债券买方/卖方没有获得最佳价格的情况下,以牺牲后者的利益来执行交易,从而使客户受益。
SBC A执行了一些已婚交易,购买和销售证券并未涉及有利所有权的任何变化。已婚交易进行了履行客户对未偿还购买的结算时间进行延期(翻转)。
证券交易的数量和价格与初始合同相似。但是,已延长了结算期(截止日期),并在本公司执行的每个股票的客户上向客户收取额外的经纪费。
因此,这些交易是通过出售和购买证券进行的,而上述证券的实益所有权没有任何变化。
股票经纪人A由客户A指示代表客户B从客户组成的客户B.在Client C.在结算时,客户A指示的股票经膜A利用客户C销售继续抵消客户B的购买.
PLC P的证券销售可能没有涉及证券的有益所有权的变化,因为客户A在购买前对证券感兴趣,而客户A控制或能够对客户B和/或客户发挥影响C对证券。
股票经纪人A的转让人在交易日结束时协助几个客户下单,导致证券价格高于之前的销售价格。与此同时,以高于以前的出价或低于以前的出价的价格发出指令,并在执行之前撤回指令,以造成一种误导的印象,使人以为在该价格上存在对该证券的需求或供应。
一个人在发布报告的提前了解有利或不利的研究报告或出售证券的人。
交易人员还负责提供买入或卖出建议,例如,在推荐某一证券之前买入,然后在推荐后的市场价格上涨时卖出该证券获利。
一个人提交了一个大但不是可销售的限制命令,提出了安全的出价和/或大大增加当前最佳出价价格的报价规模。大订单导致市场参与者匹配或更好的订单价格。然后,该人取消了大秩序并进入(几乎与此同时)卖出其他投资者的购买订单以更高的价格匹配。
这是通过“欺骗”进行的操纵。通过暂时操纵出价向上,并在这个水平上引起其他出价和交易利益,这个人的安全得到了一个比没有进入大订单时的现行市场价格和/或成交量更好的价格。
欺骗也用于操纵安全的开放价格;例如,通过进入和立即取消较低定价的销售订单,目的是为机械手创造更有利的购买机会。
一个人在安全性上占据了很长的职位,并传播有关安全性的误导信息,以便以更高的价格将其分配。
一个人做空一种证券,并传播有关该证券的误导性负面信息,以压低其价格,并以更低的价格买进。