BMSC采用的EM框架包括预先,变异和额外的余量。提前保证金的目标是在违约期间在关闭期间涵盖TCP投资组合的清算期间出现的潜在损失。同时,变异裕度旨在标志着市场投资组合价值,并防止暴露在一个工作日之外扩展。额外的保证金是减轻TCPS投资组合的浓度风险和来自任何未悬垂的位置引起的暴露。
通过在3个结算日净值,基于每个TCP的未完成交易,通过3个结算日,乘以规定的保证金率,提前保证金计算。目前的预先保证金率为2.5%,需审查清算屋。
通过取得交易合同价值和MTM值之间的差异来计算变异余量。与抵押品的TCP必须良好的变化损失。另一方面,变异增益将不会支付给TCP,但可以应用于抵消预先保证金要求。
如果被认为持有集中职位,则集中危险率 - 将施加5%的额外费用,即,如果投资组合中的任何股票的净值超过TCPS股东基金的净值;
不稳定的交易保证金 - 在T + 3后未交付的未结股的额外费用。
每个TCP的保证金要求每天两次计算,一次在中期和另一个在市场上关闭。如果毛额保证金要求大于BMSC持有的现有抵押品,则需要缺少短缺。尽管计算出的毛利率要求,但所有TCP都必须维持与BMSC现金的最低抵押品RM250,000。允许TCPS还承诺备用信贷信函或批准的股份,以满足保证金要求,最重要的是RM250,000。